| Определение стоимости автомототранспортных средств и их комплектующих |
 |
 |
|
В тексте сохранены обозначения и номера позиций оригинала.
3.1.Определение стоимости сравнительным подходом.
Сравнительный подход – совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.
Сравнительный подход наиболее предпочтителен по сравнению с другими подходами при определении рыночной стоимости АМТС и их комплектующих крупносерийного и массового производства, имеющих, как правило, развитой рынок, что дает возможность оценщику выбрать достаточное по статистическим критериям количество аналогов. Сравнительный подход наиболее эффективен при использовании различных статистических методов.
В соответствии с пунктом 16. стандартов оценки «...оценщик определяет и анализирует рынок, к которому относится объект оценки, его историю, текущую конъюнктуру и тенденции, а также аналоги объекта оценки и обосновывает их выбор...». Для анализа рынка используются методы математической статистики. При определении рыночной стоимости объекта оценки обычно используется следующая информация: цены сделок купли-продаж цены из справочно-аналитических изданий цены из периодических изданий м прайс-листов.
Полученную информацию обрабатывают с помощью различных статистических методов (корреляционный, дисперсионный, регрессионный анализы и т.п.) с целью определения статистических зависимостей между ценой объекта оценки и параметрами, влияющими на цену.
Наиболее предпочтительной информацией, с точки зрения достоверности, являются цены сделок купли-продаж. Однако, такая информация является малодоступной, поэтому, в основном, используются цены справочно-аналитических и периодических изданий, прайс-листов, скорректированные должным образом при помощи соответствующих методик.
Для определения рыночной стоимости АМТС и их комплектующих необходимо сформировать банк данных по стоимости аналогичных объектов оценки путем подбора аналогов и приведения их стоимости в сопоставимый вид путем ввода корректирующих поправок в виде коэффициентов или надбавок (скидок) к стоимости.
Используют следующие виды поправок: на техническую сопоставимость; на различия в условиях продажи; на временную сопоставимость; на различие в комплектации.
Поправки на техническую сопоставимость Для определения величины поправки используются соотношения между ценами и параметрами объекта оценки. типоразмер (мощность двигателя, грузоподъемность, пассажировместимость и т.п.); возраст; техническое состояние; износ.
Внесение поправок на различия в условиях продаж означает приведение цен всех найденных аналогов к единым коммерческим условиям продаж. Различают следующие виды поправок: на уторговывание. на сроки поставки. на условия платежа. (авансовые платежи, платеж наличными, платеж в рассрочку, кредит, платеж в смешанной форме)
Поправка на временную сопоставимость. Величина поправки определяется с помощью индексов или трендов. Желательно, чтобы дата продажи была максимально приближена по времени к моменту оценки.
Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа. Затратный подход наиболее успешно используется при оценке переоборудованных, эксклюзивных, раритетных АМТС, их комплектующих. Кроме того, затратный подход успешно используется при определении стоимости объектов, имеющих незначительные повреждения (дефекты) или имеющих дополнительное оборудование или при отсутствии некоторых элементов базовой комплектации (некомплектность).
Стоимость объектов оценки определяется затратным подходом с помощью следующих методов: поэлементный (поагрегатный) расчет; индексации цен; расчет по цене однородного объекта.
Суть определения стоимости АМТС, их комплектующих с помощью индексации цен заключается в приведении стоимости объектов к действующему уровню цен с помощью корректирующих индексов.
Поагрегатный (поэлементный) расчет используется в тех случаях, когда оцениваемый объект может быть собран из составных элементов.
Расчет стоимости по цене однородного объекта производят с помощью подбора для оцениваемого объекта аналогичного, похожего по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления.
Предполагают, что себестоимость изготовления аналогичного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого и формируется под влиянием общих для данных объектов оценки производственных факторов.
При оценке АМТС, их комплектующих по цене однородного объекта вначале необходимо определить стоимость воспроизводства нового аналогичного объекта, т.е. сумму затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание нового объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий. Затем полученная стоимость корректируется с учетом физического износа, стоимости устранения аварийных дефектов, функционального износа и экономического устаревания, дополнительной утраты товарной стоимости:
Сt = Ц0 –Сфиз – Сдеф – Сф – Сэ – УТС, руб., (3.1)
где:
3.2.1.Определение стоимости воспроизводства. В качестве стоимости воспроизводства нового объекта оценки выпуск которого не прекращен (Ц0) принимается рыночная стоимость нового аналогичного объекта (Ц0а) соответсвующей комплектации:
Ц0 = Ц0а ± Ском ± Соб, руб., (3.2)
где: Ц0 - стоимость воспроизводства нового объекта оценки, руб.; Ц0а – рыночная стоимость нового аналогичного объекта, руб.; Ском – стоимость дополнительной комплектации, руб; Соб – стоимость дополнительного оборудования, руб.
Стоимость воспроизводства нового объекта оценки, снятого с производства (Ц01), рекомендуется определять, используя цену нового объекта этой модели в последний месяц выпуска, приведенную к расчетному периоду:
Ц01 = Ц0а2 х Кпр, руб., (3.3)
где: Ц01- стоимость воспроизводства нового объекта оценки, снятого с производства, руб.; Ц0а2 - цена нового объекта этой модели в последний месяц выпуска по состоянию на последний месяц выпуска, руб.; Кпр - коэффициент приведения к расчетному периоду или коэффициент индексации.
3.2.2.Корректировка стоимости объектов оценки, оснащенных дополнительным оборудованием. При наличии на объекте оценки дополнительного оборудования, приспособлений, не входящих в стандартную комплектацию, необходимо учесть стоимость установленного оборудования и затраты по его установке. Стоимость дополнительного оборудования, приспособлений рассчитывается с учетом их индивидуального износа.
3.2.3.Учет естественного физического износа при оценке стоимости.
Стоимость объекта оценки в общем виде определяется по формуле:
Сt = Ц0а ± Соб ± Ском – Сфиз – Сдеф – Сф – Сэ – УТС, руб. (3.4),
где: Сt – рыночная стоимость объекта оценки, руб.; Ц0а – рыночная стоимость нового аналогичного объекта, руб.; Соб – стоимость дополнительного оборудования, руб.; Ском – стоимость дополнительной комплектации, руб.; Сфиз – утрата стоимости из-за естественного физического износа, руб.; Сдеф – стоимость устранения аварийных дефектов, руб; Сф – потеря стоимости из-за функционального устаревания, руб.; Сэ – потеря стоимости из-за экономического устаревания, руб.; УТС – дополнительная утрата товарной стоимости, руб.
В простейшем случае, когда объект оценки не имеет дополнительного оборудования и не имеет отклонений по комплектации по сравнению с новым аналогичным, а также отсутствуют аварийные дефекты и признаки функционального и экономического устаривания, то есть справедливы равенства:
Соб = Ском = Сдеф = Сф = Сэ = УТС=0, (3.5)
и, следовательно, на изменение стоимости объекта оценки оказывают влияние только его естественный физический износ и при этом не выявлено замен дорогостоящих комплектующих изделий, то формула (3.4) упростится и примет вид:
Сt = Ц0а – Сфиз, руб. (3.6),
Учитывая, что: Сфиз = Ц0а х Ифиз /100%, руб., (3.7)
после подстановки выражения (3.7) в формулу (3.6) получаем:
Сt = Ц0а – Ц0а х Ифиз /100%), руб., (3.8)
или: Сt = Ц0а х (1 – Ифиз /100%), руб., (3.9)
Введем понятие коэффициент физического износа (Кфиз): Кфиз = (1 – Ифиз /100%). (3.10)
после подстановки выражения (3.10) в формулу (3.9) получаем:
Сt = Ц0а х Кфиз, руб. (3.11)
Расчет стоимости объекта оценки в случае ремонта или замены в процессе эксплуатации дорогостоящих комплектующих изделий корректируется с учетом разницы в стоимости заменяемых (ремонтируемых) комплектующих изделий, а также затрат на их замену и дополнительных затрат на утилизацию непригодных к дальнейшему использованию замененных комплектующих изделий.
3.2.4. Учет аварийного физического износа при оценке стоимости.
Для определения стоимости объекта оценки с учетом аварийного физического износа сначала определяют его стоимость в исправном состоянии (доаварийная стоимость), как правило, сравнительным подходом, а затем корректируют ее на величину затрат по устранению аварийных дефектов, повреждений и на величину дополнительной утраты товарной стоимости:
Сав = Сда - Срем - УТС, руб., (3.12)
где: Сав - стоимость аварийного АМТС, руб; Сда - доаварийная стоимость АМТС, руб; Срем - величина затрат на ремонт, руб; УТС - дополнительная утрата стоимости, руб.
3.2.5. Учет функционального износа и экономического устаривания при оценке стоимости.
Объект оценки может быть уценен по признаку функционального и экономического устареваний суммарно до 10%. Полученная стоимость может быть снижена дополнительно в дипазоне от 5 до 30%, если на момент осмотра прекращен его выпуск, и еще дополнительно до 15% в случае прекращения выпуска запасных частей для этого объекта. При принятии окончательного решения о величине снижения стоимости объект оценки необходимо учитывать реальные цены на вторичном рынке.
3.2.6. Предельное значение снижения стоимости за счет износа.
Расчетная стоимость объект оценки с учетом всех перечисленных выше видов износа (физического, функционального и экономического) не должна быть меньше стоимости его годных остатков.
3.3.Определение стоимости доходным подходом.
Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.
Этот подход в основном используется для оценки предприятий, производственных комплексов и других объектов бизнеса. В связи с тем, что доходы дает только конкретное производство, то доходный подход малоэффективен при оценке отдельных видов средств труда, включая АМТС, которые, как правило, являются элементами производства. Очевидно, что для серийно выпускаемых объектов оценки, включая АМТС и их комплектующие, широко представленых на рынке, степень эффективности использования таких объектов не отражается на их рыночной стоимости. Доходный подход дает хорошие результаты при оценке стоимости проектируемых АМТС и их комплектующих.
При определение стоимости объекта оценки доходным подходом вначале рассчитывается чистый доход от эксплуатации всего комплекса, включающего объект оценки, а затем выделяют из суммы чистого дохода ту ее долю, которая непосредственно создается объектом оценки. После этого по этой части дохода определяют стоимость самого объекта оценки.
Применение доходного подхода требует соблюдения принципа наиболее эффективного использования производственного объекта, в соответствии с которым стоимость объекта оценки определяется для такого варианта эксплуатации, когда отдача от него максимальная, в том числе, при условии дополнения его какими-либо устройствами или агрегатами. В этом случае оценку стоимости осуществляют с учетом этого дооснащения.
3.4.Определение итоговой величины стоимости. Согласно пунктам №№ 18-20 Стандартов оценки: · оценщик на основе полученных в рамках каждого из подходов к оценке результатов определяет итоговую величину стоимости объекта оценки; · итоговая величина должна быть выражена в рублях в виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное; · итоговая величина может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления отчета об оценке до даты совершения сделки с объектом оценки или даты представления публичной оферты прошло не более 6 месяцев. |